§ 7 P i 2026 og 2027: regler, grænser og hvem der kvalificerer

De tre spor i § 7 P

• 10 %-sporet: værdi op til 10 % af årslønnen. Alle selskaber kan bruge det, uden krav til alder eller størrelse.
• 20 %-sporet: værdi op til 20 % af årslønnen. Adgangen skal være åben på lige vilkår for mindst 80 pct. af en kreds af selskabets ansatte, som fastlægges efter almene kriterier.
• SMV-sporet (fra 1. juli 2026, lov nr. 1781): intet procent-loft for "nye og mindre selskaber", til gengæld et minimumslønkrav.

Hvad gælder fra 1. juli 2026?

Folketinget har med lov nr. 1781 af 29. december 2025 (lovforslag L 64) lempet Ligningslovens § 7P med virkning fra 1. juli 2026. Den afgørende regel: for "nye og mindre selskaber" gælder der intet procent-loft over, hvor stor en andel af medarbejderens årsløn der kan tildeles i warrants/aktier under § 7P. Tidligere var loftet 50 % af årslønnen.

Hvem kvalificerer som "nyt og mindre selskab"?

• Alder: selskabet må højst have været aktivt på et marked i 10 år, regnet fra første kommercielle salg — ikke fra stiftelsen.
• Antal ansatte: højst 150 ansatte.
• Omsætning og balancesum: højst 200 mio. kr., målt på de seneste to årsregnskaber.
• Uafhængighed: selskabet må ikke ejes med kontrollerende andel af en større koncern, der selv overskrider tærsklerne.

Dertil må selskabet ikke være et pengetankselskab, ikke være kriseramt, ikke have modtaget ulovlig statsstøtte, og aktierne må ikke være optaget til handel på et reguleret marked.

Kravet til den enkelte modtager

Medarbejderen må ikke eje mere end 25% af kapitalen eller kontrollere mere end 50% af stemmerne — nærtståendes andele medregnes. Det udelukker i praksis founders med store poster fra at bruge den udvidede ordning til sig selv, selv om selskabet kvalificerer.

Minimumslønnen i 2026 og 2027

Som modvægt til det manglende loft skal medarbejderens årsløn på SMV-sporet mindst udgøre det til enhver tid gældende grundbeløb. Grundbeløbet reguleres hvert år:

• 2026: 265.300 kr.
• 2027: 273.000 kr.

Årslønnen opgøres bredt: løn, skattepligtige personalegoder, arbejdsgiverpension og skattepligtig aktieløn tæller med, ikke kun kontantlønnen. For typiske startup-medarbejdere på fuld tid er grænsen i praksis sjældent et problem.

Skatten: aktieindkomst i stedet for løn

Uden § 7P beskattes warrants som løn — marginalt op til ca. 55,9%, og op til ca. 60,5% ved top-topskat. Begge satser er inkl. 8% AM-bidrag. Under § 7P beskattes gevinsten i stedet som aktieindkomst: 27% op til progressionsgrænsen (79.400 kr. i 2026) og 42% derover, og skatten udskydes til det faktiske salg. Progressionsgrænsen for 2027 står ikke her endnu; den kommer med, når den er læst i Skatteministeriets oversigt.

Regn på jeres egne tal i warrant-beregneren →

Hvad ændrer sig ikke?

De almindelige § 7P-formkrav gælder på alle tre spor — og det er her, langt de fleste fejl opstår:

• Skriftlig, individuel aftale mellem selskab og medarbejder, der siger at § 7 P anvendes (se warrantaftalen).
• Aftalen skal identificere antal warrants, udnyttelseskurs (exercise price) og vilkår.
• Medarbejderen skal være i ansættelse i selskabet (eller koncernforbundet).
• Selskabet skal være et kapitalselskab (A/S eller ApS).
• Vesting og leaver-vilkår skal være klart defineret.
• Selskabet har indberetningspligt til Skattestyrelsen.

Fejl i dokumentationen — fx manglende kursfastsættelse eller uklar vesting — kan koste § 7P-statussen og dermed sende beskatningen tilbage på lønindkomst.

Aktieoptionsloven: medarbejderens rettigheder

Aktieoptionsloven blev ændret ved lov nr. 1565/2018 (i kraft 1/1-2019). For aftaler indgået efter 1/1-2019 gælder fuld aftalefrihed — parterne kan aftale, at vestede warrants bortfalder ved fratrædelse uanset årsag. For ældre aftaler gælder den oprindelige lov med beskyttelse af good leavers. Arbejdsgiveren skal give en erklæring efter aktieoptionslovens § 3 med de lovpligtige oplysninger om vilkårene.

Aktieoptionsloven er en lønmodtagerlov — bestyrelsesmedlemmer og eksterne rådgivere falder uden for den og beskattes efter § 28. Højesteret fastslog i dom af 21. februar 2025 (BS-8841/2024-HJR), at et aftalt bortfaldsvilkår kan opretholdes for aftaler indgået efter 1/1-2019. En manglende § 3-erklæring kan udløse godtgørelse efter lovens § 7, men gør ikke i sig selv bortfaldsvilkåret ugyldigt. Se good og bad leaver.

Typiske fejl at undgå

• Forkert spor: tjek at selskabet opfylder alle kriterier for SMV-sporet — ellers falder den skattemæssige fordel bort.
• Kursen ikke tænkt ind i loftet: en lav udnyttelseskurs er lovlig under § 7 P, men på 10 %- og 20 %-sporet gør den warrantterne mere værd, og værdien skal holde sig under loftet. SMV-sporet har intet loft.

Sådan kommer du i gang

Skitsér programmet uden login med warrant-skabelonen, eller læs guiden til warrantprogrammer. I Aksido laver I programmet, tildelingsaftalerne og arbejdsgivererklæringen, og serveren afviser en udstedelse på SMV-sporet uden erklæringen om lønkravet.