§ 7P og medarbejderaktier beskatning i Danmark (2026)

Hvad er Ligningslovens § 7 P?

Ligningslovens § 7 P er en dansk skatteregel, der lader virksomheder tildele medarbejdere aktier, købe- og tegningsretter (warrants) med aktiebeskatning(27% / 42%) i stedet for almindelig lønbeskatning (op til ca. 60,5% inkl. top-topskat og AM-bidrag). Skatten udskydes til det faktiske salg — der opstår altså ingen skat ved tildeling, vesting eller exercise.

De to skattemodeller

I Danmark er der grundlæggende to måder medarbejderaktier kan beskattes på. Valget mellem dem har enorm betydning for den endelige nettogevinst.

Uden § 7 P: Lønbeskatning

Hvis warrants ikke er omfattet af § 7 P, beskattes gevinsten som lønindkomst. Beskatningstidspunktet afhænger af, hvilken regel der gælder:

• Ligningslovens § 28 (købe-/tegningsretter i ansættelse — det almindelige for warrants): beskatning ved udnyttelse (exercise).
• Ligningslovens § 16 (aktier udleveret direkte): beskatning ved retserhvervelsen (typisk vesting) — likviditetsproblemet kan være værre.
• Marginalskat inkl. 8% AM-bidrag op til ca. 55,9% (topskat) — og op til ca. 60,5% ved top-topskat (personlig indkomst over ~2,82 mio. kr. før AM-bidrag) fra 1/1-2026
• Medarbejderen skal betale skat, selvom aktierne ikke er solgt
• Risiko for "papir-skat" uden likviditet til at betale

Med § 7 P: Aktiebeskatning

Ligningslovens § 7 P ændrer beskatningen fundamentalt:

• Ingen skat ved tildeling eller exercise
• Beskatning først ved faktisk salg af aktierne
• Beskattes som aktieindkomst: 27% (lav) / 42% (høj)
• Ingen AM-bidrag

2026-satser for aktieindkomst

Ægtefæller kan dele progressionsgrænsen, så samlet grænse er 158.800 kr. før den høje sats træder i kraft.

Beregn din skat

Brug vores beregner til at se præcis, hvad din nettogevinst bliver under § 7 P:

§ 7 P-ordningernes krav (2026)

10%-ordningen (alle virksomheder)

• Maks. 10% af årslønnen på aftaletidspunktet
• Ingen krav til virksomhedsstørrelse eller alder
• Kan tildeles individuelt — ordningen behøver ikke tilbydes alle ansatte

20%-ordningen (bred medarbejderdeltagelse)

• Maks. 20% af årsløn per warrant-tildeling
• Adgangen skal være åben på lige vilkår for mindst 80 pct. af en kreds af selskabets ansatte, som fastlægges efter almene kriterier
• Ingen krav til virksomhedsstørrelse eller alder

SMV-ordningen — nye og mindre selskaber (lov nr. 1781)

• Intet procent-loft for "nye og mindre selskaber" — i stedet gælder et minimumslønkrav på det til enhver tid gældende grundbeløb, aktuelt oplyst til 265.300 kr.
• Max. 150 ansatte
• Omsætning/balance under 200 mio. DKK
• Op til 10 års markedsaktivitet
• Se den fulde guide til hvem der kvalificerer →

Sammenligning: Løn- vs. aktiebeskatning

Skat ved salg af aktier i Danmark (2026)

Når du sælger aktier i Danmark — uanset om det er børsnoterede aktier, unoterede aktier eller medarbejderaktier under § 7 P — beskattes gevinsten som aktieindkomst. Satserne i 2026 er 27% op til progressionsgrænsen (79.400 kr.) og 42% af gevinst derover. Tab på aktier kan modregnes i fremtidig aktieindkomst eller (for unoterede aktier) i anden skattepligtig indkomst.

Gevinsten opgøres som salgspris minus anskaffelsespris. For warrants udnyttet under § 7 P er anskaffelsesprisen lig strike price (det du betalte ved exercise). For direkte tildelte medarbejderaktier under § 7 P er anskaffelsesprisen markedsværdien ved tildeling (som ikke blev beskattet som løn).

Medarbejderaktier beskatning: § 7 P vs. § 28 vs. § 16

Beskatning af medarbejderaktier i Danmark afhænger af hvilken paragraf i Ligningsloven der gælder:

For langt de fleste danske startups og deres medarbejdere er § 7 P den skattemæssigt bedste løsning, fordi beskatningen udskydes til faktisk salg og sker som aktieindkomst i stedet for lønindkomst.

Hvornår er § 7 P IKKE en fordel?

I sjældne tilfælde kan lønbeskatning være fordelagtigt:

• Lav samlet indkomst – ligger lønnen under topskattegrænsen, og er personfradraget ikke brugt op, kan lønbeskatningen ende under 42%. Bemærk: aktieindkomst har ingen bundfradrag — der betales 27% fra første krone
• Negativ skattepligtig indkomst – tab kan modregnes i lønindkomst
• Udlandsflytning – hvis du flytter til et land med lavere aktieskat

For de fleste medarbejdere i vækstvirksomheder er § 7 P langt den bedste løsning.

Vigtige datoer og frister

• Tildelingstidspunkt: Værdien fastsættes her (relevant for loftberegning)
• Vestingperiode: Ingen skattemæssige konsekvenser undervejs
• Exercise: Ingen skat under § 7 P; skat ved lønbeskatning
• Salg: Beskatning sker her under § 7 P

Læs den komplette warrants-guide →